Security Token Offering (STO) Что это?

Security Token Offering (STO) Что это?

25.03.2019 0 Автор bounty_admin

Здравствуйте дорогие друзья, сегодня расскажу о трех способах заработка на STO (Security Token Offering).

STO

Рис.1

На данной картинке отображено экосистемой STO. Давайте немножко расскажу о самой экосистеме, и немножко затронем регулирующую сторону, и уже потом будем двигаться к способу заработка.

Первоначально как мы видим экосистему (Рис.1), уже довольно-таки большая и сформированная, она начала активно развиваться в 2017 году.

Основные нюансы, которые стоят здесь заметит это биржи эмитенты, инвестиции, брокеры/дилеры, а также мониторинг и понятное дело регуляция SEC оно единственное на данный момент. Значит, чем отличается STO от ICO? Тем какие токены, они предлагают для продажи (security & utility). Схема продажи абсолютно одинаковая, но в STO она более сложная.

Моя задача рассказать, что здесь ничего страшного нет и что любой инвестор будь то крипто или с других рынков может участвовать в этом замечательном инструменте инвестирования.

В чем отличие между security token и utility токен, первоначально utility токены вызвали бум на рынке ico, но была одна маленькая загвоздка никто не понимал, что такое utility токены. В первую очередь она предназначена для использования, проекта которого вы инвестируете, то есть вы покупаете токены и потом можете их использовать, для используем каких-либо сервисов на этом самом проекте. Соответственно ликвидности здесь было значительно меньше, чем на тех же security токенах. Что я имею ввиду под ликвидностью? Мотивация продажи или покупки была сугубо на спекулятивных целях.Но есть некоторые проекты, которые до сих пор удерживаются на рынке, ну вот, например если взять Neo, почему он занимает топ-20 по коинмаркету и до сих пор в нём торгуется достаточно большой объем? Очень просто, Neo как раз-таки тот сервис, где токены действительно нужны, для работы на этой платформе и эта платформа предоставлять действительно важные услуги для рынка. Соответственно те, кто хочет работать с Neo они заходят на биржу и покупают токены, то есть здесь участвуют не только скажем так трейдеры, ну и абсолютно обычные пользователи для которых — это нужно в первую очередь для работы.

Идем дальше первоначально security токены представили Polymath, кстати они провели своё ICO в 2016 году и собрали больше 200 млн., долларов у них довольно серьёзное сообщество. Только 30 тысяч человек в телеграмме.

Polymath

Они предоставили свой первый security токен, под названием st-20, но он больше соответствовал как раз-таки под надобности их сообщества.

После этого они поняли, что хотят сделать security токен не только под их проект ну и вообще для массового использования. Дело в том, что security подозревает привязку виртуальных ценных бумаг под определенный бизнес. Соответственно быть монополистом они не смог не смогут, потому что им это просто Sec бы не позволила. И они запустили новый стандарт токенов ERC – 1400. Здесь идет привязка метаданных, которые привязываются к реальным юридически документам к токенам. Здесь уже очень большой контроль в плане движения этих токенов и продажи, то есть он будет далеко не всем доступен. В чем еще плюс security токена, исключается возможность панических продаж, то есть если например: с utility токеном, много хомяков поучаствовали в ICO, они потом массово сливают цену токена, в security токенах так не получится. Здесь уже есть мотивация для торговли, то есть сужен рынок конкуренции, соответственно сделки идут в абсолютно других суммах, там и цена токена абсолютно другая идет.

Что является плюсом, не будет таких резких скачков ликвидности. С одной стороны, это плохо, потому что нет возможности зарабатывать на таких больших скачках как это было в 2017 году.

Регулирование STO

Теперь по поводу регулятивной стороны, есть основных 4 правила для проектов, которые всех предоставила SEC на своем сайте.

  • Первое это Reg S;
  • Второе это Reg D;
  • Третье это Reg A+;
  • Четвертое Reg CF.

Разберем по порядку, и, как и в чем главное мы можем зарабатывать.

Первое это Reg S это регламент предназначен сугубо для проектов, которые находятся юрисдикции не на территории США, к сожалению, здесь более подробной остановиться не могу, потому что у каждой страны своя юрисдикция здесь нужно рассматривать по отдельности каждую страну, если вам будет интересно напишите об этом в комментариях. Я буду более подробно изучать эти вопросы по конкретной стране уже предоставлять вам более качественную информацию.

Второе это Правило D, предназначена для проектов, которые находятся на территории США, здесь есть три основных правила первое это 506 (b), второе 506 (с) и третье 504.

Регламент D

Третье, Регламент А+ наиболее интересный как для меня, так я думаю будет и для вас. Здесь она разделяется на два уровня.

Регламент А+

Плюс STO, дело в том, что так как это будет регулятивно контролироваться, это позволит войти новым участникам на рынок STO, а это в первую очередь будет игроки с фондового рынка. Под конец 2017 года капитализация фондового рынка составила около 100 триллионов долларов, как заявляли в Polymath, они хотят за 2019 год поднять рынок STO до капитализации 1 триллион, это вполне реальная может быть сумма, если конечно это поддержит сообщества, в том числе и криптосообщество.

Четвёртое, это правило краудфандинга 

Регламент CF

Где можно искать STO проекты?

Сейчас на рынке нет устоявшейся какого-нибудь лидера, как на рынке ICO, например тот же ICODrops, данном случае есть пока один сервис stoanalytics которые я, например, периодически используя. Как мы можем выбрать себе проект? Переходим на главную страничку, заходим в активные STO и выбираем.

В идеале должно быть описано, сколько они планируют собрать какая минимальная сумма и максимальная. Также должно быть указано какой-то стандарт токена, важно еще понимать, что сейчас большинство из этих проектов выпускают security токены на стандарте ERC — 20 это означает что эти токены в первую очередь, предназначенные сугубо для перепродажи. Сейчас я знаю, буквально три или четыре проекта которые использовали именно стандарт А+ что является таким лакомым кусочком, потому что очень многие хотят войти в такие проекты, эти проекты большинстве случаев рассчитаны на реальный сектор и сейчас очень популярны.

Три способа как участок в проектах

Вы можете участвовать как аккредитованный инвестор. Для того чтобы получить статус аккредитованного инвестора, вам нужно будет в первую очередь пройти квалификационный тест.

Четыре основных пункта нужно для того, чтобы прохойти аккредитацию:

  1. Нужно получить аккредитационной письмо от сертифицированного независимого аудитора (например, бухгалтера).
  2. Нужно получить письмо от лицензированного адвоката.
  3. Налоговые декларации за последних два года, подтверждающие что вы зарабатывали более $200 000 год.
  4. Аккредитационное письмо от брокера-дилера или инвестиционного консультанта, зарегистрированного в SEC, подтверждающий что вы соответствуете «Квалифицированному тесту».

Лучше, чтобы все эти специалисты находились на территории США тогда доверия к вам, больше будет.

Если вы являетесь не аккредитованный инвестор, то вы можете участвовать и как не аккредитованный инвестор, например в  Правиле регуляции А+. Что понадобится чтобы участвовать как не аккредитованный инвестор? Вам нужно будет проходить процедуру KYC.

Если же у вас нет возможности участвовать в некоторых проектах как не аккредитованный инвестор такие проекты есть. Не все бирже которые торгуют STO позволяют не аккредитованным инвесторам участвовать в торгах, вы можете воспользоваться уже третьим способ, услугами брокера. Важно понимать для того, чтобы использовать услуги брокера вам нужно завести свой личный счет на сайте брокера, но многие брокеры, например не разрешают открывать свои счета для граждан СНГ, в этом случае нам на помощь приходят субброкеры.

Где можно найти, например онлайн брокеров? Чем лучше онлайн от оффлайн брокера. В оффлайн брокер вам нужно приезжать лично в офис привозить с собой документы, там не получится отправить по почте и все. Вам нужно лично подтверждать свою личность. Онлайн брокеры более выгодны тем, что вам не нужно далеко ходить вы можете сделать это все сидя у себя дома, то есть весь пакет документа отправить, но при этом это не так безопасно, Ну вот я нашел сайт, Stockbrokers который отображает рейтинг, онлайн брокеров. Здесь важно обращать внимание не на рейтинг который здесь есть, а на отзывы, которые есть на независимый сайтах в интернете таких полно, лучше ориентируется на них, и уже подбирайте.